美国高端百货零售集团、Saks Fifth Avenue 的母公司 Saks Global已与多家现有贷款机构达成一项6亿美元的债务协议。该协议将迫使部分债权人接受损失，并推迟其在偿还优先顺序中的位置。该方案虽然暂时缓解了困境，但加剧了债权人之间的紧张关系。
根据彭博社查阅的协议条款，作为协议的一部分，持有Saks Global 六个月前发行的22亿美元债券中微弱多数份额的债权人群体，将立即向 Saks Global提供3亿美元的前期贷款。若该公司破产，这笔债务将优先偿还。
另外不属于这部分群体的债权人将有机会提供多达3亿美元的额外债务。这将是债务置换的一部分，贷款机构将用其未偿还的债券置换为金额较少的新债券，新债券具有相同的利率，也是2029年到期，但优先级较低。
根据交易条款，未参与置换的投资者将看到其债务在 Saks Global资本结构中降至最低层，并失去称为“契约”的债权人保护措施。
据知情人士透露，这笔最高达6亿美元的贷款附带11%的固定票面利率，反映了当前的紧迫性和风险。这一利率低于 Saks Global于5月获得的另一笔融资承诺的利率，该融资承诺现已不再执行。
根据彭博社审查的交易条款，新债券的债权人保护措施将略强于现有2029年到期债券的保护措施。这些条款限制了Saks Global创建新子公司并发行新债务的能力，并有效阻止了任何可能重新调整公司偿付优先级顺序的交易。
在融资公告后向债券持有人提供的文件中，Saks Global披露，预计交易完成后将拥有约8.5亿美元的流动性。包括合并带来的协同效应，该公司预计今年经调整的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）将在7.5亿美元至8亿美元之间，明年最高可达9.75亿美元。
知情人士称，文件还显示，在债务置换中未提供新资金的债权人将面临至少25%的面值损失。
Saks Global的一位代表拒绝就融资条款发表评论。该公司上周在一份声明中确认了该交易，但未披露债务置换的细节。
六个月前，投资者抢购了现在作为债务置换一部分的22亿美元债券，以资助 Saks Global对百货同行 Neiman Marcus的收购。据债券价格报告系统 Trace显示，在彭博社报道此次置换的初步细节后，该债券的价格于上周跌至创纪录低点的34.5美分。Saks Global将支付到期的债券利息约1.2亿美元，到期日为6月30日。
丨消息来源：彭博社、路透社、theimpression
丨图片来源：Saks Global官网
丨责任编辑：LeZhi
一路向北
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